1. 软银出售旗下早期风投部门SBVA
2. SBVA专注于新兴市场投资，曾为软银发掘多家潜力公司
3. 为弥补亏损，软银已清仓式减持阿里巴巴，积极推动ARM上市
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文：白话华尔街丨ID：WallstreetTalk
字数：1587字，阅读时长：3分钟
软银集团正在将旗下的亚洲早期风险投资部门SoftBank Ventures Asia（SBVA）出售给一家新成立的投资公司The Edgeof，该交易预计在今年内完成。The Edgeof的创始人之一是孙正义的弟弟孙泰藏，此前他还曾创立日本知名孵化器Mistletoe。
本次交易是软银弥补亏损的最新举措，目前该交易的价格尚未披露，但根据韩国媒体在2022年8月的早期报道，当时的价格约为1.5亿美元。
“SBVA专注于新兴市场投资，曾为软银发掘多家潜力公司”
SBVA成立于2000年，总部位于韩国首尔，管理着约20亿美元的资产，多年以来一直是亚洲科技市场早期投资的重要参与者，专注于人工智能和智能机器人等科技领域。
SBVA的投资组合公司包括新加坡汽车交易平台Carro、印尼电商Tokopedia（后与Gojek组成GoTo）和韩国二手交易平台Danggeun Market等。其投资组合中的5家公司更是跻身2022年福布斯亚洲100强榜单，分别是Apartmentary、Doctornow、Endowus、Payhere和Toss Lab。
在过去的十年里，SBVA帮助软银在亚洲和其他新兴市场发掘了有潜力的初创公司。SBVA通常进行初始投资，而愿景基金则在之后的融资轮次中进行更大的交易。以Carro为例，愿景基金二期曾在2021年领投了该公司价值3.6亿美元的C轮融资，其他模式相同的案例还包括尼日利亚金融科技Opay、韩国元宇宙平台Zepeto和日本球鞋交易平台Soda。
PitchBook数据显示，在出售之前的几个季度，SBVA与愿景基金步伐一致，减缓了交易速度。2023年第一季度，SBVA仅参与了2笔交易，低于2022年第一季度的9笔。2021年第四季度，该公司曾出手过历史最高的20笔投资。
“截至2022年底，软银旗下三只基金已投出超1,620亿美元”
在经历了估值飙升期间的过度投资之后，软银集团成为科技股抛售的头号输家。根据软银发布的财报，2021财年（2021年4月1日-2022年3月31日）该集团共亏损131亿美元；2022财年第三财季，软银又亏损了约59亿美元，这是该集团宣布连续亏损的第四个季度。
截至2022年第四季度，软银通过愿景基金一期、二期以及拉美基金已经投出资金超1,620亿美元，其中大部分投资都集中在受经济放缓打击最严重的后期公司。
面对不利局势，软银转向“防御模式”，削减成本的同时也放缓了投资步伐。2022年第四季度，软银仅向少数几家初创公司投资了不到3.5亿美元，较过去五年半每季度平均60亿美元降低了大约95%。
兄弟有难兄弟帮，本次对SBVA的出售并不是孙氏兄弟的第一次合作。2013年，软银曾联合孙泰藏领导的GungHo Online Entertainment收购了芬兰游戏公司Supercell。此外，孙正义还曾将软银股票作为抵押进行贷款，以支持孙泰藏的商业投资。
“清仓式减持阿里巴巴，对ARM孤注一掷”
为弥补亏损，软银已清仓式减持阿里巴巴股份。SEC监管申报文件显示，今年以来软银已通过预付远期合约出售了价值约72亿美元的阿里巴巴股票，股权占比降低至3.8%，此前峰值为35%。而在去年，该集团曾以同样的方式减持了约290亿美元的阿里股票。
与此同时，孙正义与美国纽交所就芯片巨头ARM的上市计划达成了初步协议，预计最早今年秋天在纳斯达克上市。根据软银集团的最新季度财报，ARM在软银净资产价值中所占比例达到16%，2022年9月-12月ARM营收7.46亿美元，同比增长28%，是大面积亏损中为数不多的亮点。
今年年初，孙正义宣布退出软银集团的日常管理，并专注于ARM的IPO事宜。眼前ARM的成功上市成为软银重启投资活动的关键因素，该公司在2016年被软银集团以320亿美元收购。ARM此次股票发行的目标估值超过500亿美元，并计划在上市时筹集至少80亿美元。
参考资料
1. Techcrunch，As tech slumps, SoftBank sells VC unit to Singapore-based firm led by Masayoshi Son’s brother
2. Pitchbook，SoftBank Ventures Asia sale reflects Masayoshi Son's pivot towards caution
3. Forbes，Masayoshi Son’s SoftBank Sells Venture Capital Arm To Younger Brother’s Singapore-Based Investment Firm
4. 白话华尔街，软银再次抄顶，孙正义面临信任危机
5. 白话华尔街，软银再亏59亿美元，孙正义“退场”不体面
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